El negocio detrás de la refiananciacion de deudas

Uno de los principales atractivos que tienen los contratos de refinanciacion de deudas para las empresas financieras, es que estos tienen la particularidad de ser securitizales para negociarlos en el mercado financiero. Por ende y para que logres entender todo el ciclo del mercado inmobiliario, te explicaremos en que consiste la securitización.

El proceso securitización, consiste en dar origen a un nuevo instrumento financiero negociable, a partir de un flujo determinado que a su vez proviene de un activo determinado. Una parte compra un activo a término, mientras que consigue financiarlo con un bono de oferta pública que puede colocar en un mercado activo.

Existen muchos activos con la propiedad de ser plausibles de securitización. Típicamente se suelen securitizar, las hipotecas, los contratos de arrendamiento con promesa de compraventa, los créditos y derechos sobre determinados flujos con origen en obras públicas, otros créditos y derechos que puedan ser transferibles, otros derechos sobre flujos de cobro.

Para que el contrato de securitización sea viable, los flujos a securitizar no deber haber sido embargados, ni afectados a gravámenes ni prohibiciones. Tampoco deberán haber medidas dictadas por ningún juez, que limiten la posesión de dicho activo.

Pero la securitizacion no es un mecanismo nuevo ni un invento novedoso. Los primeros contratos de securitización se celebraron en los Estados Unidos en la década del 70, siendo éste país el que más desarrollado tiene el mercado de securitizaciones.
               
De esta forma, una empresa que celebra varios contratos de reunifiacion, podrá optar por recibir un flujo en el momento mediante la negociación de sus activos en el mercado finaciero. Esto le permitirá tener un flujo de caja que se amolde a la dinámica de sus ciclos productivos y no tener que recurrir a otras herramientas a causa de la falta de liquidez. La empresa financiera podrá obtener una mayor liquidez , que a su vez le permitirá otorgar nuevos préstamos a más clientes.

La securitización, si bien no es un proceso complejo y justamente ahí radica su atractivo, requiere la participación de ciertos actores y procedimientos. En primer lugar tenemos al originante. Se trata de una empresa que tomó varios contratos de refinanciacion de deudas, con distintos clientes, pero en condiciones similares, lo cual le permite tener una cartera bastante homogénea. Es este carácter homogéneo que le permitirá unificar todos los contratos en un bono negociable en el mercado financiero.

Por otro lado tenemos un intermediario. Estos son los que van a recibir la cartera ofrecida por el originante y colocarla en el mercado. Estos intermediarios pueden ser sociedades cuyo único fin es la intermediación de activos con determinados fines.
 
En el otro extremo de la operación se encuentra en inversor. El inversor es una entidad o persona que tiene activos líquidos disponibles y está dispuesto a invertirlos para obtener una renta o ganancia. En muchas ocasiones estos inversores los constituyen fondos de inversión, quienes tienen la única finalidad de invertir activos para obtener rentas y salvaguardar un determinado capital, cuyo destino ya está fijado. Estos fondos pueden decidir invertir en el mercado inmobiliario y tomar contratos de refinanciacion de deudas, cuya garantía son inmuebles. Estos bonos tienen la ventaja de no ser tan riesgosos como otros, ya que en definitiva todos tienen una garantía real que puede ser recurrida en caso de incumplimiento.

Productos de crédito